Kazanç çağrısı: UBS CEO’su, Credit Suisse’in satın alınmasından sonraki büyüme stratejisinin ana hatlarını çiziyor

UBS Group AG (NYSE: UBS) CEO’su Sergio Ermotti, son kazanç açıklamasında şirketin stratejik gelişmelerini ve finansal performansını detaylandırdı ve Credit Suisse’in satın alınmasının 2023 için çok önemli bir adım olduğunu vurguladı. UBS, büyüme ve temel kârlılığın ardından dördüncü çeyrekte 22 milyar dolarlık net yeni varlık bildirdi ve %14,5’lik CET1 sermaye oranına yansıyan güçlü sermaye pozisyonunu korudu. Davetiye, önemli maliyet tasarrufları ve varlık büyümesi planlarıyla birlikte, 2026 sonuna kadar yaklaşık %15’lik bir CET1 sermaye getirisi ve %70’in altında bir maliyet-gelir oranı dahil olmak üzere şirket için iddialı hedeflerin ana hatlarını çiziyordu.

Temel Çıkarımlar

• Credit Suisse’in satın alınması, UBS’nin müşteri tabanını, bölgesel varlığını ve yetenek havuzunu güçlendirecek.
• UBS, 4. çeyrekte 22 milyar dolarlık net yeni varlık ve %14,5’lik güçlü bir CET1 sermaye oranı bildirdi.
• Şirket, 2026 yılına kadar CET1 sermayesinde %15’lik bir getiri ve %70’in altında bir maliyet-gelir oranı hedefliyor.
• Credit Suisse ile entegrasyonun 2026 yılına kadar yaklaşık 13 milyar dolar maliyet azalması sağlaması bekleniyor.
• UBS, 2025 yılına kadar yıllık 100 milyar dolarlık net yeni varlık çekmeyi planlıyor ve yatırım yapılan varlıklarda 5 trilyon doları aşmayı hedefliyor.

Şirket Görünümü

• UBS, 2026 sonuna kadar CET1 sermayesinin yaklaşık %15 getirisini ve %70’in altında bir maliyet-gelir oranını hedefliyor.
• Banka, GWM bölgelerinde %40’ın üzerinde PBT marjına ve P&C’de %50’nin altında bir maliyet-gelir oranına ulaşmayı planlıyor.
• Varlık Yönetimi sürdürülebilir yatırıma odaklanacak, alternatif platformunu genişletecek ve Küresel Varlık Yönetimi ile ortaklık kuracak.
• UBS, 2025 yılına kadar yılda 100 milyar dolar, 2028 yılına kadar ise 200 milyar dolar net yeni varlık çekmeyi planlıyor.

Ayı’nın Öne Çıkan Noktaları

• Credit Suisse’in daha yüksek tarihsel kredi riski profili, P&C sektöründe kredi zararı giderlerinin artmasına neden olabilir.
• Yatırım Bankası, özellikle yüksek maliyetler nedeniyle 280 milyon dolarlık işletme zararı bildirdi.
• Çekirdek olmayan ve eski portföy, 977 milyon dolarlık negatif bir temel PBT bildirdi.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Varlık Yönetimi, temel PBT’de %16’lık bir artış gördü.
• UBS, Yatırım Bankası’nın 1. çeyrekte kârlılığa dönmesini bekliyor.
• Yüksek net değerli müşteri segmentini Credit Suisse’den Global Wealth Management’a aktarmayı planlıyor.

eksiklikler

• Endeksli hisse senetlerindeki büyük çıkışlar nedeniyle Varlık Yönetimi’ndeki net yeni para eksi 12 milyar dolar oldu.

Sorular ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• UBS, başta işgücü maliyetleri, teknoloji ve gayrimenkul olmak üzere 13 milyar dolarlık maliyet tasarrufu fırsatı buldu.
• Banka, CET1 sermaye getirisini artırmak için mevcut temel bağlantıları ve işletmeleri yeniden fiyatlandırmayı planlıyor.
• Net fiyat üreten varlıklar, Credit Suisse misyonlarından çıkışlar nedeniyle 4. çeyrekte negatif seyretti ancak UBS bu durumu ele almayı planlıyor.
• UBS’nin yüksek likidite seviyesi, İsviçre likidite düzenlemesi gerekliliklerine uygundur ve bankanın fonlama kaynaklarını çeşitlendirmektedir.

UBS Group AG’nin son faiz daveti, dönüşümünde önemli bir noktada olan bir finans kurumunun resmini çizdi. Credit Suisse’in entegrasyonu devam ederken UBS, operasyonlarını kolaylaştırmaya, kârlılığını artırmaya ve küresel finans dünyasındaki konumunu sağlamlaştırmaya hazırlanıyor. Şirketin maliyet azaltma, varlık büyümesi ve sermaye verimliliğine stratejik odaklanması, önümüzdeki zorlukların ve fırsatların üstesinden gelme konusunda proaktif bir yaklaşımın göstergesidir. UBS, yeniden yapılandırma planlarını uygulamaya devam ederken ve Credit Suisse satın alımının sinerjisinden yararlanırken, yatırımcılar ve paydaşlar bankanın iddialı hedeflerine ulaşıp ulaşamayacağını ve sürdürülebilir büyüme vaadini yerine getirip getiremeyeceğini yakından takip edecek.

InvestingPro İçgörüleri

UBS Group AG’nin stratejik girişimleri ve finansal hedefleri, InvestingPro’nun bir dizi temel ölçümü ve öngörüsüyle vurgulanıyor. 91,32 milyar dolarlık piyasa değeri ve 8,67’lik F/K oranı (2023’ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ay için ayarlanmıştır) ile UBS, düşük bir faiz katsayısıyla işlem görüyor ve potansiyel olarak düşük fiyatlı hisse senetleri arayan değerli yatırımcıları cezbediyor. Sizin için cazip gelebilir. Bu, UBS’nin değerlemesinin kazanç potansiyeline kıyasla daha makul olabileceğini öne süren InvestingPro İpuçlarımızın ilkiyle aynı doğrultudadır.

Şirketin temettüyü sürdürme konusundaki kararlılığı, son 12 yıldaki tutarlı temettü ödemeleri geçmişinden açıkça görülmektedir. Bu, özellikle gelir odaklı yatırımcılar için güven verici ve UBS’nin mali dayanıklılığını ve yönetimin şirketin istikrarına olan güvenini gösteriyor.

Zorlu ortama rağmen analistler, UBS’nin kârlılığı konusunda iyimser olmaya devam ediyor ve şirketin bu yıl da kârlı kalacağını tahmin ediyor; bu, şirketin son on iki aydaki kârlılığıyla da destekleniyor. Bu iyimserlik, şirketin son beş yıldaki güçlü getirilerine ve son altı ayda %26,97’lik altı aylık fiyat toplam getirisiyle önemli fiyat artışına yansıyor.

InvestingPro, UBS’nin finansal durumu ve geleceğe yönelik beklentileri hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyen okuyucular için ek bilgiler ve ölçümler sunuyor. Şirketin konumunu ve potansiyelini değerlendirmenize yardımcı olacak 8 InvestingPro İpucu daha var. Bu ipuçlarına erişmek için 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğine ek %10 indirim için kaydolun. SFY24Kupon kodunu kullanın veya 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde %10 ek indirimden yararlanın. SFY241Kupon kodunu kullanmayı düşünün.

Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.